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【客户行业】

投资行业；

【问题类型】

绩效考核；绩效管理

【客户背景】

某国有投资平台，是由地方国资委全额出资组建的大型投资公司。其公司总部位于经济较为发达的沿海城市，旗下拥有多家子公司，业务涵盖基础设施建设投资、新兴产业扶持投资、国有资产运营管理等多个领域。目前集团下属数百家公司，共有工作人员数千人，为当地经济整体发展提供了支持助力。

该公司自成立以来，经历了从单纯的资产整合到多元化投资运营的转型发展。在早期，其主要任务是对地方国有企业的不良资产进行整合与盘活，随着市场经济的发展和地方经济结构调整的需求，逐渐将战略重心转向战略性投资与产业培育。业务目标和战略方向的改变，对公司的整体管理也提出了更高要求。

在此过程中，公司原有的绩效考核指标逐渐不再适应新的发展形势，导致了考核目标与战略业务关联性不大、重点业务总是无法落地、考核打分全靠定性打分，导致评价不公平，由此引发了评价不准确、激励不到位等管理问题。为此，公司领导特邀华恒智信专家团队，分析现有的考核指标问题，并优化完善考核指标体系，以助力公司的进一步发展。

【问题分析】

作为国有投资平台，随着公司业务方向转变、战略调整，该公司在绩效考核指标的设计中，需要结合考虑以下特殊问题情况：

一、公司作为国企，在市场化方向转变下，具备多重目标导向

国有投资平台不像一般商业企业，单纯以利润最大化为目标。它需要兼顾国有资产保值增值、区域经济发展、产业结构调整、就业稳定等多重目标。例如，在某些地区为了扶持新兴产业发展，国有投资平台可能会对一些短期内难以盈利但具有战略意义的项目进行投资。这种情况下，如果仅以传统的财务指标如净利润、投资回报率等来考核，就无法全面反映平台的贡献和价值。

二、长期战略与短期效益需要综合平衡

投资项目，尤其是国有投资平台的项目，往往具有投资周期长、回报慢的特点。例如大型基础设施建设项目，从规划、建设到运营盈利可能需要十年甚至更长时间，而考核指标通常又需要在年度或较短周期内进行评估，这就容易导致短期考核指标与长期战略目标的冲突。如果过于强调短期效益指标，可能会使平台放弃一些具有长远战略意义但短期效益不佳的投资项目，不利于国有资本在关键领域和重大项目上的布局与持续投入。

三、风险承担与社会效益考量

国有投资平台在投资过程中需要承担一定的政策风险和社会责任。比如在一些民生保障领域的投资，如保障性住房建设投资，其盈利空间有限，但对于解决低收入群体住房问题、维护社会稳定具有重大意义。在考核指标设计中，如果不考虑这些社会效益因素，仅仅关注财务风险和投资收益，可能会使平台在投资决策时偏离公共服务和社会稳定的导向。而且国有投资平台在一些新兴产业或高风险战略产业的投资中，虽然面临较高的市场风险，但从国家战略和地区产业升级的角度看是必要的，这也需要在考核指标中有特殊的体现。

华恒智信前往该公司，对其绩效考核指标及管理体系现状进行了调研，认为其主要存在以下问题：

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一、考核指标未能有效反映战略目标

该公司目前的考核指标体系中，传统的财务指标占据主导地位，传统指标如营业收入、利润额等权重过高。而对于与集团战略目标紧密相关的指标，如新兴产业培育成果、区域产业结构优化贡献等，缺乏足够的重视。这种情况使得集团的实际投资导向与战略目标逐渐脱节。各子公司和业务部门为了完成财务考核指标，会减少一些潜在贡献较多的项目的资源配置，不利于集团长期战略的实施。例如，在对负责新兴产业投资的子公司考核时，没有将所投资新兴企业的成长速度、技术创新成果转化等纳入考核范围，导致子公司在投资决策时更多地关注短期财务收益，而忽视了对新兴产业的长期培育。

二、缺乏完善的风险评估指标体系

该公司当前对投资风险的评估较为单一，主要集中在财务风险方面，如资产负债率、流动比率等。对于非财务风险，如政策风险、市场竞争风险、项目技术风险等缺乏系统的评估指标。例如，在投资某新兴项目时，负责团队仅仅考虑了项目的预期财务回报和当前的资金流动性，没有深入分析该项目面临的技术研发失败风险、审批政策变化风险以及激烈的市场竞争风险等。这样不完善的风险评估指标体系，使公司在投资决策时容易低估风险，导致投资失败率上升，不仅影响国有资产的保值增值，还可能对集团的信誉和后续投资能力产生负面影响。

三、对社会效益考量不足

公司的部分子公司和部门，专注于公益性质的投资项目，如粮食仓储、公共设施建设等。这些部门或子公司的盈利能力相对较弱，加之当前的考核指标对公益类贡献的考量较少，其工作成果难以被全面、准确反映。这也导致了这些子公司或部门内部员工的绩效考核结果差异较小，缺乏足够的区分度，使得员工无论工作量的多少，绩效都相差无几。例如，在公共设施建设部门中，有的员工积极参与项目策划与实施，投入大量精力，而有的员工则相对懈怠。但由于绩效考核标准模糊，两者的绩效得分相差无几，挫伤了积极员工的积极性。

【解决方案】

针对上述问题，华恒智信提出以下解决方案：

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一、构建与战略目标相契合的考核指标体系

针对该公司当前考核指标与发展战略不匹配的问题，华恒智信对其战略发展规划进行了深入剖析，据此对考核指标及其比重进行了合理调整，同时建议对战略目标工作的完成情况进行绩效评估。

此外，公司还可设立短期与长期相结合的考核周期。除了常规的月度、年度短期考核外，还可在三年、五年等长期考核中，综合评估集团战略目标的实现程度，如新兴产业领域是否成功培育出具有国际竞争力的产业集群、区域产业结构是否实现了可持续优化等。对于完成情况优异的团队，给予额外的奖励，以此进一步强化战略发展导向，并增强对员工的长期吸引力。

二、在绩效管理体系中，完善考核指标，建立全面的风险评估指标体系

为解决该公司当前投资风险评估单一的问题，项目组协助公司构建了更加全面的动态风险评估指标体系。在原有的体系基础上，新增了政策风险、市场竞争风险、项目技术风险、自然环境风险等多个风险模块，以对项目面临的多维度风险实现深入全面分析。

此外，华恒智信助力公司建立了风险预警系统。当各项风险指标达到预警阈值时，公司可及时启动事前确认的风险应对预案，有效规避进一步的风险危害。并且，根据市场环境、政策导向及项目实际进展的变化，可通过指标的选用、权重调整等，实现风险评估指标体系的动态适应。例如，对于萌芽阶段的新兴产业，通常在技术研发和市场环境方面的不确定性较大，此时可适当提升技术风险和市场竞争风险指标的权重；而随着产业的逐步成熟，则可相应降低这些指标的权重，转而增加财务风险和政策风险指标的权重。

三、在绩效考核时，建议强化社会效益考核指标

对于公益性质的子公司和部门，项目组设计了更为侧重于社会效益的考核指标体系。以粮食仓储为例，考核指标可引入粮食存储损耗率、粮食应急调配响应时间等指标；对于公共设施建设部门，则可设立公共设施质量达标率、公共设施使用者满意度等指标，以更直接、更贴切地衡量其工作的实际贡献。在子公司或部门内部，也为员工制定了更加详尽具体的绩效考核指标，并辅以系统性的过程工作数据记录作为参考，确保员工的工作成果能够得到更为准确、全面的衡量。

此外，对于在工作中表现优异、工作成果更为突出、社会反馈更为良好的部门或子公司，公司可给予相应的物质奖励或精神激励，如奖金、培训深造机会、休假调休等，以此拉开考核和回报差距，真正体现多劳多得的原则。

【华恒智信总结】

国有投资平台考核指标设计，需要充分考虑其特殊的性质，平衡多重目标导向、长期战略与短期效益以及风险承担与社会效益考量等因素。本案例中，以某国有投资平台为例，其在考核指标设计方面存在的考核指标与战略目标脱节、风险评估指标缺失、社会效益考量不足等问题，具有一定的代表性。华恒智信提出的构建与战略目标相契合的考核指标体系、建立全面的风险评估指标体系、强化社会效益考核指标等解决方案，可以有效改善该国有投资平台的考核指标设计，引导其在国有资产保值增值的基础上，更好地平衡区域经济发展、产业结构调整、社会稳定等多项目标，实现国有投资平台的可持续健康发展。

在未来的发展过程中，国有投资平台还应根据经济环境、政策环境和社会需求的不断变化，持续优化考核指标体系，确保其始终能够准确反映平台的使命与价值，在国家经济建设和社会发展中发挥更为重要的作用。

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